Analisis Equity Multiplier Dan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Merger Dan Akuisisi Periode 2019-2021

Indah Wahyu Ferawati

doi:10.32528/penelitianipteks.v9i2.1421

Authors

Indah Wahyu Ferawati Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi

DOI:

https://doi.org/10.32528/penelitianipteks.v9i2.1421

Keywords:

Merger, Akuisisi, ROA, ROE, CR, DER, EM (Equity Multiplier)

Abstract

Mendapatkan manfaat dari kegiatan merger dan akuisisi ini Tren Merger dan Akuisisi didorong oleh kebutuhan perusahaan untuk mempertahankan profitabilitas dalam menghadapi meningkatnya persaingan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaan kinerja keuangan perusahaan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi pada perusahaan non keuangan yang terdaftar pada Bursa Efek Indoneria periode 2019-2021. Periode observasi adalah 1 tahun sebelum dan 1 tahun sesudah merger dan akuisisi. Metode penelitian dalam artikel ini adalah metode kuantitatif dengan populasi dalam penelitian ini sebanyak 43 perusahaan yang melakukan merger adan akuisisi pada periode 2019-2021 berdasarkan data dari Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) yang terdaftar di BEI dengan menggunakan Purposive Sampling dihasilkan 31 perusahaan sebagai sampel penelitian. Metode analisis data menggunakan Wilcoxon Sign Rank Test karena semua pasangan (pair) tidak berdistribusi normal. Hasil Penelitian menunjukkan bahwa variabel ROA, ROE, CR, DER dan EM tidak menunjukkan perbedaan kinerja keuangan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi. Sedangkan Variabel DAR meunjukkan perbedaan kinerja keuangan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi. Berdasarkan kondisi – kondisi tersebut timbul dugaan bahwa sinergi perusahaan sebelum dan sesudah merger belum tercapai dikarenakan kondisi saat merger dan akuisisi terjadi pada saat pandemic covid 19, sehingga factor yang melatarbelakangi perusahaan untuk melakukan merger atau akuisisi adalah penyelamatan perusahaan dari kebangkrutan

References

Abdullah, K., Jannah, M., Aiman, U., Hasda, S., Fadilla, Z., Taqwin, Masita, Ardiawan, K. N., & Sari., M. E. (2022). Metodologi Penelitian Kuantitatif Metodologi Penelitian Kuantitatif. In Metodologi Penelitian Kuantitatif (Issue May).

Agus Harjito, M. (2021). Manajemen Keuangan (Ketiga). Ekonisia.

Ben-Ahmed, K., Ayadi, I., & Hamad, S. Ben. (2022). COVID-19 impact on digital companies’ stock return: A dynamic data analysis. Finance Research Letters, 46(July), 102340. https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102340

Danzon, P. M., Epstein, A., & Nicholson, S. (2007). Mergers and acquisitions in the pharmaceutical and biotech industries. Managerial and Decision Economics, 28(4–5), 307–328. https://doi.org/10.1002/mde.1343

Dong, Y. (2021). Reasoning Research on Financial Performance of Listed Companies After Asset Reorganization Based on Business Integration. Proceedings of the 2021 6th International Conference on Social Sciences and Economic Development (ICSSED 2021), 543(Icssed), 990–998. https://doi.org/10.2991/assehr.k.210407.186

Gachigo, J., Ondigo, H., Aduda, J., & Onsomu, Z. (2022). The Effect of Mergers and Acquisitions Strategies on Financial Performance of Commercial Banks in Kenya. European Scientific Journal, ESJ, 18(25), 110. https://doi.org/10.19044/esj.2022.v18n25p110

Kinerja, A., Perusahaan, K., Dan, S., Merger, S., Pada, D. A., Go, P., Di, P., Widianto, I. T., Khristiana, Y., Ahmad, L., Pahlawi, I., Tinggi, S., Ekonomi, I., Unggul, A., & Surakarta, B. (2021). Analysis of the Company’s Financial Performance Before and After Mergers and Acquisitions of Go Public Companies in Indonesia. Advance : Jurnal Accounting, 8(2), 2337–5221. http://e-journal.stie-aub.ac.id

Kooli, C., & Lock Son, M. (2021). Impact of COVID-19 on Mergers, Acquisitions & Corporate Restructurings. Businesses, 1(2), 102–114. https://doi.org/10.3390/businesses1020008

Kumar, S., & Bansal, L. K. (2008). The impact of mergers and acquisitions on corporate performance in India. Management Decision, 46(10), 1531–1543. https://doi.org/10.1108/00251740810920029

Kusmayadi, Abdullah, F. (2021). Kinerja Perusahaan. Manggu Makmur Tanjung Lestari, Bandung.

Mbuthia, W. (2021). Mergers and Acquisitions and the Effect on Financial Performance of Commercial Banks in Kenya. Journal of Finance and Accounting, 5(2), 103–127. https://doi.org/10.53819/81018102t4009

Musah, A., Abdulai, M., & Baffour, H. (2020). The Effect of Mergers and Acquisitions on Bank Performance in Ghana. Asian Journal of Economics and Empirical Research, 7(1), 36–45. https://doi.org/10.20448/journal.501.2020.71.36.45

Omotayo, E. O. (2019). the Effect of Merger and Acquisition and Corporate Performance of the Nigerian Banking Industry. Global Scientific Journals, 7(11), 695–708. www.globalscientificjournal.com

Prasetyo Ramadhan, Shierly Margareth Mantiri, Septiana Rahayu, Dohan, & Vicaya Citta Dhammo. (2022). Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Sebelum dan Setelah Merger 3 Bank Umum Syariah. Jurnal Buana Akuntansi, 7(2), 122–133. https://doi.org/10.36805/akuntansi.v7i2.2694

Sogomi, F. C., Thuranira, M. N., & Kamau, C. G. (2022). Economic Impact of Mergers and Acquisitions in Corporate World: An African context. African Journal of Commercial Studies, 1(2), 15–26. https://doi.org/10.59413/ajocs/v1.i2.3

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif (Sutopo (ed.); Kedua). Alfabeta, Bandung.

Suprihatin, N. S. (2022). Komparasi Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Merger Dan Akuisisi Pada Perusahaan Pengakuisisi Di BEI. JAK (Jurnal Akuntansi) Kajian Ilmiah Akuntansi, 9(1), 126–144. https://doi.org/10.30656/jak.v9i1.4038

Tamahiwu, V. G., Poluan, J., Perbandingan, A., Keuangan, K., Sebelum, P., Poluan, J., Bisnis, E. D., Manajemen, J., Tamahiwu, V. G., & Poluan, J. (2020). SESUDAH MERGER DAN AKUISISI PADA ERUSAHAAN PENGAKUISISI SEKTOR PERTAMBANGAN DI BEI PERIODE 2016- 2020 COMPARISONAL ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE OF COMPANIES BEFORE AND AFTER MERGERS AND ACQUISITIONS IN THE MINING SECTOR ACQUISITORS ON IDX FOR THE 201. 11(4), 1365–1376.

Van Der Gronde, T., Uyl-De Groot, C. A., & Pieters, T. (2017). Addressing the challenge of high-priced prescription drugs in the era of precision medicine: A systematic review of drug life cycles, therapeutic drug markets and regulatory frameworks. In PLoS ONE (Vol. 12, Issue 8). https://doi.org/10.1371/journal.pone.0182613

Yasar, B., Martin, T., & Kiessling, T. (2020). An empirical test of signalling theory. Management Research Review, 43(11), 1309–1335. https://doi.org/10.1108/MRR-08-2019-0338