Pengungkapan Digitalisasi dan Modal Intelektual terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Perbankan
Peran Moderasi Kinerja Keuangan
Keywords:
modal intelektual, nilai perusahaan, sektor perbankan, kinerja keuangan, digitalisasiAbstract
Sektor perbankan Indonesia mengalami transformasi digital pasca-pandemi COVID-19. Hal ini menuntut perbankan di Indonesia untuk berupaya mengikuti transformasi digital. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh antara pengungkapan digitalisasi dan modal intelektual terhadap nilai perusahaan dan moderasi kinerja keuangan sub sektor perbankan tahun 2020-2023. Menggunakan data sekunder dengan populasi sebanyak 188 tahun pengamatan pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel penelitian sebanyak 71 tahun pengamatan, di pilih dengan metode purposive sampling dengan outlier. Metide penelitian menggunakan Moderated Regression Analysis (MRA) dengan IBM SPSS Statistics 25. Hasil penelitian menunjukkan pengungkapan digitalisasi dan modal intelektual berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Kinerja keuangan memoderasi positif hubungan pengungkapan digitalisasi dan nilai perusahaan, namun memoderasi negatif hubungan modal intelektual dan nilai perusahaan. Temuan ini memberikan implikasi penting bagi berbagai pihak yaitu bagi perusahaan diharapkan mampu memberikan memprioritaskan transparansi pengungkapan digitalisasi terutama pada bagian media sosial. Bagi investor diharapkan tidak fokus dalam finansial dalam mendalami kondisi keuangan perusahaan. Bagi pemerintah bisa memberikan kebijakan bahwa setiap perbankan wajib melaporkan informasi tentang usaha digitalisasi kepada publik, utamanya dimedia sosial.
References
Adyan, R. S., & Alvia, L. (2024). Dampak pengungkapan informasi website terhadap kinerja perusahaan manufaktur di BEI: Studi empiris berdasarkan peraturan OJK No. 8/2015. Jurnal Akuntansi, Manajemen, dan Perencanaan Kebijakan, 1(3), 1-11. https://doi.org/10.47134/jampk.v1i3.145
Afriyani, N., & Suzan, L. (2021). Pengaruh intellectual capital terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi pada perusahaan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI tahun 2015-2019. e-Proceeding of Management, 8(5), 5527-5534.
Aminda, A., Arfan, M., & Shabri, M. (2022). Pengaruh intellectual capital terhadap nilai perusahaan property di BEI. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 10(1), 45-58.
Andika, I. M. Y., & Dewi, N. M. S. (2022). Pengaruh intellectual capital terhadap firm value pada sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2018-2021. Jurnal Riset Akuntansi Warmadewa, 3(2), 89-95.
Barney, J. (1991). Firm resources and sustained competitive advantage. Journal of Management, 17(1), 99-120. https://doi.org/10.1177/014920639101700108
Bertani, F., Ponta, L., Raberto, M., Teglio, A., & Cincotti, S. (2021). The complexity of the intangible digital economy: An agent-based model. Journal of Business Research, 129, 527-540. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2020.03.041
Chen, M. C., Cheng, S. J., & Hwang, Y. (2005). An empirical investigation of the relationship between intellectual capital and firms' market value and financial performance. Journal of Intellectual Capital, 6(2), 159-176. https://doi.org/10.1108/14691930510592771
Cristina, C., Budhi, A., Candra, A. R., Ayundyayasti, P., Sarana, S., & Mardinawati, M. (2024). The effect of intellectual capital (VACA, VAHU, and STVA) on firm value in healthcare sector companies on the IDX. International Journal of Business and Quality Research, 2(1), 14-28. https://doi.org/10.59613/ijbqr.v2i1.108
Danuri, M. (2019). Perkembangan dan transformasi teknologi digital. Jurnal Ilmiah Infokam, 15(2), 116-123.
Doloksaribu, R. P., Hadiantoro, F., & Firmansyah, A. (2023). Does intellectual capital have a moderating role in association between tax avoidance and firm value?. Substansi: Sumber Artikel Akuntansi Auditing dan Keuangan Vokasi, 6(2), 43-55. https://doi.org/10.35837/subs.v6i2.2074
Ergun, I., & Ozcan, I. (2022). Endüstri 4.0 döneminde entelektüel sermaye: Bilişim sektörü üzerine bir araştırma. Muhasebe Enstitüsü Dergisi - Journal of Accounting Institute, 66, 79-94. https://doi.org/10.26650/MED.1013615
Fahmi, I. (2012). Analisis kinerja keuangan. Alfabeta.
Fauzi, A., & Nurmatias, N. (2019). Pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap nilai perusahaan dengan kebijakan dividen sebagai variabel intervening pada perusahaan yang terdaftar di BEI tahun 2013. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 2(2), 177-188.
Firmansyah, R., & Helmy, H. (2023). Pengungkapan informasi tentang digitalisasi dan nilai perusahaan. Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 5(4), 1544-1554. https://doi.org/10.24036/jea.v5i4.1089
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26 (Edisi 10). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Guenther, D. A., Matsunaga, S. R., & Williams, B. M. (2017). Is tax avoidance related to firm risk?. The Accounting Review, 92(1), 115-136. https://doi.org/10.2308/accr-51408
Harmono. (2017). Manajemen keuangan berbasis balanced scorecard pendekatan teori, kasus, dan riset bisnis (Edisi 1). Bumi Aksara.
Hermuningsih, S. (2013). Profitability, growth opportunity, capital structure and the firm value. Bulletin of Monetary Economics and Banking, 16(2), 115-136. https://doi.org/10.21098/bemp.v16i2.442
Kasmir. (2016). Analisis laporan keuangan. PT RajaGrafindo Persada.
Krippendorff, K. (1980). Validity in content analysis. In E. Mochmann (Ed.), Computerstrategien für die kommunikationsanalyse (pp. 69-112). Campus.
Martín-Peña, M. L., Sánchez-López, J. M., & Díaz-Garrido, E. (2020). Servitization and digitalization in manufacturing: The influence on firm performance. Journal of Business & Industrial Marketing, 35(3), 564-574. https://doi.org/10.1108/JBIM-12-2018-0400
McMillan, S. J. (2000). The microscope and the moving target: The challenge of applying content analysis to the world wide web. Journalism & Mass Communication Quarterly, 77(1), 80-98. https://doi.org/10.1177/107769900007700107.
Meliani, L. A., & Ariyanto, D. (2021). Kinerja keuangan memediasi pengaruh modal intelektual dan struktur modal pada nilai perusahaan di masa pandemi covid-19. E-Jurnal Akuntansi, 31(10), 2503-2517. https://doi.org/10.24843/EJA.2021.v31.i10.p08
Niemand, T., Rigtering, J. P. C., Kallmünzer, A., Sofka, W., & Kraus, S. (2021). Digitalization in the financial industry: A contingency approach of entrepreneurial orientation and strategic vision on digitalization. European Management Journal, 39(3), 317-326. https://doi.org/10.1016/j.emj.2020.04.008
Ni, Y., Cheng, Y.-R., & Huang, P. (2021). Do intellectual capitals matter to firm value enhancement? Evidences from Taiwan. Journal of Intellectual Capital, 22(4), 725-743. https://doi.org/10.1108/JIC-01-2020-0012
Onyekwelu, U. L., Okoh, J. I., & Iyidiobi, F. C. (2017). Effect of intellectual capital on financial performance of banks in Nigeria. European Journal of Accounting, Auditing and Finance Research, 5(2), 28-57.
Penrose, E. T. (1959). The theory of the growth of the firm. Basil Blackwell.
Pulic, A. (2000). VAIC™ – an accounting tool for IC management. International Journal of Technology Management, 20(5-8), 702-714. https://doi.org/10.1504/IJTM.2000.002891
Raddats, C., & Easingwood, C. (2010). Services growth options for B2B product-centric businesses. Industrial Marketing Management, 39(8), 1334-1345. https://doi.org/10.1016/j.indmarman.2010.03.003
Radicic, D., & Petković, S. (2023). Impact of digitalization on technological innovations in small and medium-sized enterprises (SMEs). Technological Forecasting and Social Change, 191, 122474. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2023.122474
Ricardo, D. (1817). On the principles of political economy and taxation. John Murray.
Safitri, S., Putra, W. E., & Mansur, F. (2023). Digitalisasi informasi, corporate social responsibility dan pengaruhnya terhadap nilai perusahaan. Berkala Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 8(1), 38-62. https://doi.org/10.20473/baki.v8i1.38865
Salvi, A., Vitolla, F., Giakoumelou, A., Raimo, N., & Rubino, M. (2020). Intellectual capital disclosure in integrated reports: The effect on firm value. Technological Forecasting and Social Change, 160, 120228. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2020.120228
Salvi, A., Vitolla, F., Rubino, M., Giakoumelou, A., & Raimo, N. (2020). Online information on digitalisation processes and its impact on firm value. Journal of Business Research, 124, 437-444. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2020.10.025
Silaban, P., & Siagian, H. L. (2020). Pengaruh penghindaran pajak dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan yang terlisting di BEI periode 2017-2019. Jurnal Terapan Ilmu Manajemen dan Bisnis, 3(2), 97-109.
Siregar, N. Y., & Safitri, T. A. (2019). Pengaruh pengungkapan enterprise risk management, intellectual capital, corporate social responsibility, dan sustainability report terhadap nilai perusahaan. Jurnal Bisnis Darmajaya, 5(2), 89-107.
Solikhah, B., Rahman, A., & Meiranto, W. (2010). Implikasi intellectual capital terhadap financial performance, growth dan market value; Studi empiris dengan pendekatan simplistic specification. Simposium Nasional Akuntansi XIII, 1-25.
Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374. https://doi.org/10.2307/1878498
Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif kualitatif dan R&D. Alfabeta.
Teece, D. J. (2007). Explicating dynamic capabilities: The nature and microfoundations of (sustainable) enterprise performance. Strategic Management Journal, 28(13), 1319-1350. https://doi.org/10.1002/smj.640
Tobin, J. (1969). A general equilibrium approach to monetary theory. Journal of Money, Credit and Banking, 1(1), 15-29. https://doi.org/10.2307/1991374
Wardana, M. F., Permadana, I., & Firmansyah, A. (2024). Can tax incentive moderate the positive relationship between intellectual capital and firm value?. Educoretax, 4(3), 245-257. https://doi.org/10.37301/educoretax.v4i3.150
Wernerfelt, B. (1984). A resource-based view of the firm. Strategic Management Journal, 5(2), 171-180. https://doi.org/10.1002/smj.4250050207
Xu, J., & Xiao, K. (2022). Does ESG performance affect firm value? Evidence from a new ESG-scoring approach for Chinese enterprises. Sustainability, 14(24), 16940. https://doi.org/10.3390/su142416940
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Diah Ayu Wulandari, Hari Karyadi, Ika Sisbintari
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
